Во все времена в торговых операциях купцы пытались зафиксировать цены и условия поставки. Оптовая торговля занимает много времени и цены на рынке могли измениться, однако уговор был дороже денег.
Особенно сначала это касалось сельхозпродукции, которую еще надо было вырастить. Зафиксировать цену на товар выше затрат была мечтой производителя и получить ее в момент отгрузки несмотря на рыночную ситуацию.
Со временем товаром стали деньги, акции и обязательства. Одним из вариантов торговли на бирже стали фьючерсы – контракты на поставку товара на определенную дату по зафиксированной в них цене.
Что такое фьючерсный контракт
Большей частью в настоящее время фьючерс превратился в биржевой индекс, торговля которым занимает больший объем, чем оборот реальных товаров.
Однако, суть фьючерсного контракта осталась прежней: купить базовый актив по нужной цене и через некоторое время продать с прибылью.
Гарантом сделки является биржа. Она предоставляет площадку для торгов, формирует условия контракта и следит, чтобы в зафиксированный момент сделка была произведена.
Для осуществления фьючерсного контракта биржа дает возможность оплатить его гарантийным обеспечением (ГО) которое составляет 2-10% от необходимой суммы. Это кредитное плечо резко увеличивает прибыль или убыток в конце сделки.
Читайте также: Что такое Лидогенерация, Чарджбэк и Самозанятость
Итак, фьючерс куплен, контракт на поставку выбранного актива заключен, гарантийное обеспечение у продавца и покупателя заблокированы, цена и срок зафиксирован.
По истечении срока (дата экспирации), если рыночная цена оказалась выше, покупатель считает прибыль, если ниже – продавец. Биржа за предоставленные гарантии сделки берет комиссию с обеих сторон контракта.
За предоставленным плечом брокер пристально следит, ибо не может терять свои деньги. Как только потери у одной из сторон будут равны гарантийному обеспечению (фактически залогу) брокер закроет сделку (маржин-колл), если вовремя не пополнить счет, и проигравшая сторона теряет свои деньги.
Чем больше предоставленное биржей плечо, тем быстрее это происходит.
Как рассчитывается цена
На момент покупки фьючерса на счету игрока должна быть необходимая сумма. Она состоит из собственных средств (ГО) и заемных, предоставленных биржей.
Отношение этой суммы к собственным средствам и есть кредитное плечо. При необходимых для совершения сделки 2000 рублей и наличием собственных 1000 рублей плечо равно: 2000:1000=2.
Открытый фьючерсный контракт участвует в торгах каждую торговую сессию, и его текущая цена меняется.
Прибыль (вариационная маржа ВМ) начисляется по нему каждый день ВМ = (Рт – Рп),
где Рт – текущая цена, Рп – цена на конец предыдущего торгового дня.
Накопленная ВМ на момент закрытия есть финансовый результат фьючерса. При накоплении убытков, если ВМ отрицательна и превышает ГО (1000 рублей), игрока попросят пополнить счет либо наступает маржин-колл, автоматическое закрытие сделки.
Опытные игроки внимательно следят за ценой контракта, выбирая момент закрытия и держат на счету достаточно средств для недопущения принудительного закрытия сделки.
При высоком плече шанс потерять деньги выше и регулятор биржи ограничивает его, чтобы не распугать начинающих торговцев.
Виды
Фьючерсные контракты, как стремление производителей и торговцев снизить риски от изменения конъюнктуры рынка, выродились в настоящее время в два вида:
- Поставочные, предполагающие приобретение к определенному сроку по фиксированной на момент сделки цене актива. Это интересно инвесторам;
- Расчетные, пытающиеся получить прибыль от продажи любого актива в момент его высокой прибыльности. Угадать, высчитать или подготовить такой момент закрытия контракта забота спекулянта.
Расчетные фьючерсы составляют большую часть продаж на биржах, и их доля в торгах увеличивается.
Как выбрать фьючерсы для торговли
Любой базовый актив на мировых биржах может быть предметом фьючерсного контракта благодаря его преимуществам:
- высокой ликвидности;
- наличием финансового рычага;
- низкой комиссией по сравнению с другими биржевыми инструментами.
Для инвесторов от промышленности приобретение акций при наличии финансового рычага дает шанс приобрести влияние на конкурентов, поставщиков ресурсов или торговые сети за небольшие деньги на период, когда можно подготовиться к слиянию, поглощению или банкротству соперников и партнеров.
Высокая ликвидность инструмента позволит в случае необходимости выйти без потерь из сделки.
Для консервативных инвесторов, желающих сохранить капитал от возможных рисков (хеджирование) доступны фьючерсные контракты на облигации государственных займов и мощных корпораций. Доходность по ним ниже, но надежность существенно выше и продать можно в любой момент.
Для биржевых спекулянтов, использующих для извлечения прибыли валюты, процентные ставки, биржевые индексы особенно привлекательны такие возможности фьючерсов, как большой рычаг (достижение максимальной прибыли) и ликвидность (минимальное время для открытых позиций).
Не последнюю роль в использовании биржевого инструмента играют невысокие комиссионные сборы торговых площадок.
Технические моменты
Необходимые шаги для вступления в ряды биржевых спекулянтов:
- Определиться с суммой собственных средств, которой можно рискнуть, не доводя до трагедий;
- Тщательно изучить условия договора и репутацию посредника (брокера) обеспечивающего доступ к бирже. На сайтах бирж есть списки всех допущенных к торговле компаний;
- Установить программное обеспечение и настроить по инструкции выбранного брокера;
- Создать самому или выбрать торговую стратегию из существующих;
- Потренироваться на демоверсии сделки предложенной брокером.
Успешная спекуляция на бирже фьючерсами это бизнес требующих не малых знаний, хорошей реакции и терпения. Здесь нужен анализ индикаторов, графиков, а также мировых новостей и интернетовских слухов.
Это интересно: Как женщине зарабатывать деньги ТОП-30 способов
В отличие от спекулянтов, инвесторы хотят либо диверсифицировать риски, либо укрепить позиции бизнеса в своей нише. Постановка цели и определит стратегию.
Фьючерсы или акции
Акции промышленных предприятий и облигации государственных займов выпускают компании и государства. Обладание ими имеет под собой не только биржевую ценность, но и вполне материально обеспечены эмитентом.
Фьючерсы более виртуальны. Это обязательство трейдеров друг другу под контролем биржи. Именно биржа разрабатывает все существенные условия купли-продажи актива и следит за исполнением контракта.
Игроки только предлагают или соглашаются с ценой сделки. Риск здесь гораздо выше.
Плюсы и минусы
Существование фьючерсных контрактов на бирже сохраняет для промышленных и сельскохозяйственных предприятий возможность сокращения рисков при кризисах с ростом цен на энергоносители или засуху.
При слиянии и поглощении конкурирующих предприятий фьючерсы дают возможность использовать меньшие ресурсы и выход из сделки легче в случае ее отмены.
Спекулянты, во время высокой волатильности (скачков цен), получают максимальную прибыль за счет рычага, а возможность продать высоколиквидный фьючерс снижает затраты.
Разумное использование фьючерсных контрактов вполне способно помочь пережить кризис или на нем заработать. Однако риск тоже велик и требует серьезной подготовки к торговле.
Загрузка...
