Как заработать на IPO (задачи, риски и этапы)

Для получения выгоды многие инвесторы покупают акции перед их первым размещением на бирже. Размещение ценных бумаг до того, как компания стала публичной, осуществляется довольно часто.

Примером больших доходов при использовании такого способа можно назвать Facebook. Акции социальной сети с момента IPO стали дороже в 6 раз.

Интерес частых инвесторов к такому способу вложения средств постоянно растет. Однако, у него есть свои особенности, которые должны учитываться.

Что такое IPO простыми словами

IPO – первая реализация акций фирмы, которые могут быть представлены депозитарными расписками.

Другими словами, IPO можно назвать первичным рынком, продажа акций осуществляется в первый раз, после чего они выходят на вторичный рынок.

При подготовке ценных бумаг к первому выходу на рынок содействует биржа, аудитор, PR-службы, юристы и брокеры.

Все компании-элементы, которые организуют первичную акцию, делятся на два типа:

• Непубличные. Их ценные бумаги не выходят на первичный рынок, как правило, они распространяются между учредителями и топ-менеджерами, у которых было достаточно средств для их покупки.
• Публичные. В эту категорию входят компании, которые выходят на IPO для продажи ценных бумаг. В данном случае активы находятся в руках частных лиц.

На территории России в рассматриваемом вопросе используются два стандарта отчетности РСБУ и МСФО. Именно информация, которая входит в два отчета, может быть представлена для оценки текущего положения.

Чем IPO отличается от FPO

Главными отличительными признаками можно назвать следующие моменты:

• Компания выходит на IPO в случае, когда ей требуются средства. FPO – естественное предложение, которое формируется привлечением инвестиций при первом выходе ценных бумаг на первичный рынок.
• Для IPO свойственна процедура листинга, которая связана с регистрацией на торговой площадке. FPO – эмиссия компании, которая уже прошла процедуру листинга при выходе на первичный рынок.

Оба понятия тесно связаны, но все же описывают два разных процесса. При FPO происходит выпуск дополнительных акций для их обращения на рынке.

Задачи IPO

Основная задача IPO касается привлечения средств. При первичной продаже активов можно развивать бизнес, модернизировать производство, а также улучшать инфраструктуру.

Читайте также: Как улучшить юзабилити сайта

Некоторые компании используют этот инструмент для привлечения высококвалифицированных специалистов. Акции используются в качестве бонуса при осуществлении сделок по слиянию или поглощению.

Риски и недостатки участия

При первичном выпуске акций нужно учитывать некоторые риски, как и при покупке ценных бумаг.

Для инвесторов это означает следующее:

• Первичные причины выпуска акций не известны, при плохой финансовой отчетности есть вероятность, что компания пытается покрыть расходы или получить доход перед слиянием или закрытием.
• Оценить ликвидность ценных бумаг сложно, на первом этапе не известно, как рынок отреагирует на появление новой публичной компании.

Что касается самой компании, при первичной продаже акций они могут потерять много средств, так как через некоторое время их цена может возрасти в несколько раз. Также негативно скажется обесценивание акций.

Этапы IPO

Размещение ценных документов начинается задолго до старта их продажи. Последовательность проводимых мероприятий выглядит так:

1. Предварительные действия. На них отводится от нескольких месяцев до нескольких лет. На данном этапе проводится оценка компании, определяется структура активов. Только на основании проведенных исследований руководство компании решает о возможности вывода своих активов на рынок.
2. Подготовительный этап. Для осуществления этой работы заключается договор с андеррайтером, в качестве которого часто выступает инвестиционный банк. На территории РФ эту функцию выполняет Банк России. Часто проводится рекламная компания для повышения ценности бумаг
3. Основные действия. Они предусматривают формирование предварительной заявки на эмиссию. Крупные инвесторы имеют право покупать документы до их официального выхода.
4. Завершающий этап. Его часто называют листингом, компания попадает в список эмитентов, которые допущены к биржевым торгам. Только на данном этапе становится ясно, насколько эффективно была проведена работа.

После этого ценные бумаги попадают на первичный рынок. Вторичный оборот уже осуществляется лицами по собственному желанию.

Самые крупные IPO в России

На территории России есть несколько крупных участников IPO.

Они следующие:

• En+;
• Холдинг «Полюс»;
• «Металлоинвест»;
• АФК «Система»;
• «М.видео».

Каждый год первичное размещение акций осуществляет все большее количество компаний. Однако, точно прогнозировать, кто это сделает в текущем году, сложно.

Как стать участником

Частный инвестор стать участником IPO самостоятельно не может. Для этого нужно воспользоваться услугами брокера.

Еще одна проблема, с которой может столкнуться частный инвестор, это предоставление раннего доступа к ценным бумагам различных фондов и банков. После этого они могут осуществлять открытую продажу на рынке. Поэтому акции с высокой ликвидностью заполучить сложно.

По теме: Что такое микрозайм и как не нарваться на мошенников

Некоторые брокеры тоже имеют ранний доступ к первичному рынку. Для того чтобы купить ценные бумаги, до их открытой реализации нужно просто открыть счет у брокера и отправить соответствующую заявку.

На международном рынке проблемы могут быть связаны с тем, что для осуществления сделки требуется достаточно большой капитал, к примеру, несколько сотен тысяч долларов. Порог для входа определяется каждой компанией.

Как пользоваться календарем IPO

Использовать календарь можно для формирования инвестиционного этапа. Из-за постоянного роста популярности подобного способа заработка, процент исполнения заявок существенно снизился.

Выходом из сложившейся ситуации можно назвать использование календаря при планировании действий по инвестированию за несколько месяцев или даже лет. Сегодня доступно и pre-IPO инвестирование.

Такой способ формирования инвестиционного пакета позволяет достигнуть лучшего результата.

Компания еще до выхода на рынок может рассчитывать на определенную прибыль. Календарь используется для определения, когда и какие компании будут продавать свои ценные бумаги.

Плюсы и минусы участия

При размещении акций есть возможность перейти из разряда частной организации в публичную, когда круг держателей акций неограничен.

Переход к публичной форме открывает целый ряд преимуществ:

• Привлечение инвестиций на более выгодных условиях.
• Увеличение стоимости акций за счет формирования спроса.
• Повышение престижа фирмы.

Есть и несколько существенных минусов. Для подготовки эмиссии требуется много времени, на эту процедуру отводится дополнительный бюджет. Также организация должна иметь чистую бухгалтерию, для чего создаются подробные отчеты сторонними фирмами.

На сегодняшний день подобный способ инвестирования пользуется огромной популярностью у инвесторов. Поэтому не стоит рассчитывать на слишком большие доходы, требуемого количества акций в продаже нет.

Сегодня рассматривается метод инвестирования на pre-IPO. Она подходит в том случае, если есть несколько лет в запасе для получения прибыли.